ما تقيسه أرقام تكوين رأس المال، وما تسجّله سجلات أخرى
يقيس إجمالي تكوين رأس المال الثابت قيمة الأصول الثابتة المقتناة خلال السنة بعد طرح قيمة ما استُبعد منها. ويمكن وصفه، تبسيطًا، بالإنفاق الاستثماري. لكنه لا يبيّن قيمة الأصول القائمة، ولا ما اكتمل منها أو دخل الخدمة. وعلى امتداد دورة حياة الأصل، تُسجَّل معلومات الأصل وتشغيله وصيانته واستبدال مكوّناته واستبعاده في ميزانيات وسجلات وعقود وقيود محاسبية مختلفة. تشرح هذه المذكرة ما تقوله أرقام تكوين رأس المال، وما لا تقوله، وأين توجد بقية المعلومات.
يبيّن جدول الحسابات القومية قيمة ما اقتُني من أصول ثابتة في بلد خلال سنة، بعد طرح قيمة ما استُبعد منها. لكنه لا يبيّن القيمة الحالية لتلك الأصول، ولا عدد ما اكتمل منها، ولا ما دخل منها الخدمة. فهذه أسئلة مختلفة، وتوجد البيانات اللازمة للإجابة عنها، إن توافرت، في سجلات أخرى.
وتوضح هذه المذكرة ما تقيسه أرقام تكوين رأس المال، وأين تُسجَّل الالتزامات المرتبطة بتشغيل الأصل، وما لا يمكن استنتاجه من البيانات المنشورة عن دول الخليج.
ما الذي يقيسه تكوين رأس المال؟
إجمالي تكوين رأس المال الثابت (Gross Fixed Capital Formation) في الحسابات القومية هو قيمة الأصول الثابتة التي اقتُنيت خلال فترة، بعد طرح ما استُبعد منها. ويشمل الأصول الثابتة بأنواعها: المباني، والطرق، والشبكات، والمنشآت الصناعية، والآلات، وغيرها. وهو مقياس للتدفق، لا للرصيد؛ أي إنه يقيس قيمة ما اقتُني خلال السنة بعد طرح ما استُبعد، ويمكن تسجيله بينما لا يزال الأصل قيد الإنشاء.
لذلك لا يمثّل قيمة قاعدة الأصول؛ فتلك رصيد، بينما هو تدفق. وليس ناتج قطاع البناء، لأنه يشمل الآلات والمعدات إلى جانب المنشآت. ولا يدل على اكتمال الأصل أو تشغيله التجريبي أو دخوله الخدمة، لأن الحسابات القومية تسجّل الاقتناء في الفترة التي يحدث فيها، سواء سُلِّم الأصل أم لا.
ومع ذلك، يظل حجم هذا التدفق مهمًا. وبجمع السلسلة الخاصة بكل دولة من الدول الست في قاعدة بيانات المجاميع الرئيسية للحسابات القومية لدى الأمم المتحدة، بلغ إجمالي تكوين رأس المال الثابت في دول مجلس التعاون الخليجي الست نحو 3.82 تريليون دولار أمريكي بأسعار 2020 الثابتة خلال الفترة من 2016 إلى 2024. وقد حسبنا هذا المجموع من سلاسل الأمم المتحدة، وهو تدفق تراكمي على امتداد تسع سنوات، ويمكن وصفه، تبسيطًا، بأنه إنفاق استثماري. فهو لا يمثّل قيمة ما تملكه هذه الدول، ولا يبيّن مقدار ما تحوّل منه إلى أصول في الخدمة.
الإجمالي والصافي
ولكلمة «إجمالي» دلالتها هنا، فهذا الرقم يُسجَّل قبل خصم ما استُهلك من رأس المال خلال الفترة نفسها. وتقدّر الحسابات القومية هذا المقدار تقديرًا مستقلًا باسم استهلاك رأس المال الثابت، وطرحه من الإجمالي يعطي صافي تكوين رأس المال.
وتذكر الهيئة العامة للإحصاء في المملكة العربية السعودية أن إجمالي تكوين رأس المال الثابت بلغ 1,441 مليار ريال في 2024، وأن استهلاك رأس المال الثابت عادل 8.8% من الناتج المحلي الإجمالي، الذي بلغ 4,703 مليار ريال. وباحتساب استهلاك رأس المال الثابت ثم طرحه من الإجمالي، يبلغ صافي تكوين رأس المال الثابت نحو 1.03 تريليون ريال، استنادًا إلى الرقمين المنشورين. واستهلاك رأس المال الثابت تقدير إحصائي للتآكل والتقادم؛ فلا يمثّل إنفاقًا على الصيانة، ولا تكلفةً للإحلال، ولا بند إنفاق فعليًا في الميزانية.
الإتاحة للاستخدام: الموعد المحاسبي
تتراكم تكلفة المشروع الرأسمالي في حساب الأعمال تحت التنفيذ أو المشاريع تحت التنفيذ إلى أن يصبح الأصل جاهزًا. ويُنقل الرصيد من هذا الحساب في تاريخ محدد يبدأ عنده الإهلاك. ولا يمثّل هذا التاريخ بدايةً مشتركة لجميع الالتزامات الأخرى المرتبطة بالأصل.
هذه هي القواعد التي تطبقها الجهات الحكومية السعودية في إطار برنامج وزارة المالية للتحول إلى المحاسبة على أساس الاستحقاق، وهي مبنية على IPSAS 45. ويترتب عليها ثلاثة أمور.
أولها أن إتاحة الأصل للاستخدام تمثّل نقطة بدء محاسبية. ويشترط المعيار أن يكون الأصل في الموقع والحالة اللازمين لتشغيله بالطريقة التي حددتها الإدارة. ويرتبط ذلك بالجاهزية التشغيلية، لكنه لا يطابقها، إذ قد يكون الأصل قادرًا على العمل قبل أن تكتمل الكوادر والعقود وقطع الغيار والمعلومات اللازمة لتشغيله.
كيف يُختار تاريخ النقل من الأعمال تحت التنفيذ، ولماذا يُعتمد تاريخ الشهادة غالبًا
، اقرأ: تاريخ تحوّل المشروع إلى أصل ليس التاريخ المدوّن على الشهادةوثانيها أن تكاليف الصيانة اليومية واستبدال المكوّنات تُعالجان محاسبيًا بطريقتين مختلفتين. فتُثبت تكاليف الصيانة اليومية مصروفًا عند تكبّدها، بينما تُضاف تكلفة الجزء البديل المستوفي لشروط الإثبات إلى القيمة الدفترية للأصل، ويُلغى إثبات الجزء المستبدل. ومن ثم قد تختلف المعالجة المحاسبية للعمل المنفذ على الأصل بحسب طبيعته.
وثالثها أن إثبات الأصل يستمر حتى استبعاده أو انتفاء إمكانات الخدمة منه.
أين تُسجَّل الالتزامات؟
عند جمع هذه القواعد مع ما تقرره الميزانية والسجل والعقد، يتضح أن الأصل الواحد يظهر في سجلات عدة، لكل منها قواعده. ولا تبدأ جميعها في تاريخ واحد؛ فقد يبدأ إعداد معلومات الأصل وإبرام العقود والاستعداد للتشغيل قبل إتاحته للاستخدام، بينما يتحدد بدء التشغيل والصيانة وفق ترتيبات كل أصل، ويأتي استبدال المكوّنات والاستبعاد عادةً في مراحل لاحقة.
يوضح الجدول، في سبعة صفوف، أين تُسجَّل جوانب مختلفة من دورة حياة الأصل، وما القاعدة التي تحكم كلًا منها. يُسجَّل تكوين رأس المال في الحسابات القومية والميزانيات الرأسمالية، ويبدأ الإهلاك عندما يصبح الأصل متاحًا للاستخدام. أما التشغيل والصيانة واستبدال المكوّنات ومعلومات الأصل والاستبعاد، فلكل منها سجل وقاعدة، ولا تبدأ كلها في تاريخ واحد. وتحيل أرقام الفقرات إلى معيار المحاسبة للقطاع العام 45 في المملكة العربية السعودية.
أصل واحد · دورة حياة كاملة · سجلات وقواعد متعددة
| البند | موضع التسجيل | أساس المعالجة |
|---|---|---|
| تكوين رأس المال | الحسابات القومية (إجمالي تكوين رأس المال الثابت)، والميزانيات الرأسمالية | قيمة الأصول الثابتة المقتناة خلال السنة، بعد طرح قيمة الأصول المستبعدة، وقبل خصم استهلاك رأس المال الثابت |
| الإتاحة للاستخدام | السجلات المحاسبية | يبدأ الإهلاك عند إتاحة الأصل للاستخدام (AG27)، ويُراجَع العمر الإنتاجي والقيمة المتبقية سنويًا على الأقل (الفقرة 48) |
| التشغيل | الميزانيات الجارية وعقود التشغيل | تصنيف الميزانية وشروط العقد |
| الصيانة | الميزانيات الجارية؛ وتظهر أيضًا ضمن مجموعة رأسمالية في ميزانية الكويت 2025/2026 | تُثبت تكاليف الصيانة اليومية مصروفًا عند تكبّدها (AG13) |
| استبدال المكوّنات | سجل الأصول الثابتة، والميزانيات الرأسمالية | تُضاف تكلفة الجزء البديل المستوفي لشروط الإثبات إلى القيمة الدفترية للأصل، ويُلغى إثبات الجزء المستبدل (AG14) |
| معلومات الأصل | سجلات الأصول الثابتة، والعقود، ومعايير إدارة المعلومات | يدعم السجل الإثبات المحاسبي والرقابة، وتسري متطلبات المعلومات إذا نص عليها العقد |
| الاستبعاد | السجلات المحاسبية | ينتهي الإثبات عند الاستبعاد أو عند انتفاء إمكانات الخدمة (الفقرتان 62 و63) |
يبدأ الإهلاك عند إتاحة الأصل للاستخدام وفق معيار المحاسبة للقطاع العام 45. أما البنود الأخرى فلا تبدأ كلها في ذلك التاريخ؛ وإنما يوضح الجدول أين تُسجَّل وكيف تُعالَج على امتداد دورة حياة الأصل. ويعرض مثال الكويت تصنيفًا واحدًا، لا معيارًا للمقارنة.
ولا يعني ذلك وجود خلل في أي نظام بعينه. فكل سجل يؤدي وظيفته: الحسابات القومية تقيس الاقتصاد، والميزانية تجيز الإنفاق، والسجل يدعم إعداد القوائم المالية، والعقد يُلزم المشغّل. لكن أيًّا من هذه السجلات لا يجمع، بمفرده، تكلفة الأصل والتزاماته اللاحقة على امتداد دورة حياته.
وتتناول الإرشادات الدولية المسألة على النحو نفسه. فتوصية مجلس منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بشأن حوكمة البنية التحتية، الصادرة في 2020، تدعو الحكومات إلى الإفصاح عن الإنفاق السنوي والمتعدد السنوات على البنية التحتية الجديدة، جنبًا إلى جنب مع الإنفاق على صيانة الأصول القائمة وتجديدها وتكييفها وإخراجها من الخدمة.
الصيانة في ست ميزانيات
ظهور الصيانة بندًا مستقلًا يتوقف على طريقة تصنيف الميزانية. والوثائق المنشورة التي راجعناها لهذه المذكرة تختلف في ذلك، وكل عبارة أدناه مقصورة على الصفحات المذكورة.
تظهر الصيانة في ميزانية الكويت للسنة المالية 2025/2026 في موضعين. ففي باب السلع والخدمات، ضمن الإنفاق الجاري، يخصَّص البند 2223 للصيانة بمبلغ 234 مليون دينار كويتي. وفي باب شراء الأصول غير المتداولة، وهو باب رأسمالي، تغطي المجموعة 327 مشاريع الإنشاء والصيانة، ويبلغ مجموع بنود الصيانة فيها 606 مليون دينار كويتي. وهذا تصنيف واحد، يُعرض مثالًا على ظهور الصيانة في جانبي الإنفاق الجاري والرأسمالي معًا، وليس معيارًا للمقارنة، كما أن الاعتمادات ليست إنفاقًا فعليًا.
أما في الوثائق الخمس الأخرى التي راجعناها، فلا تظهر الصيانة بندًا مستقلًا عند مستوى التفصيل المعروض:
- المملكة العربية السعودية. تعرض الجداول المالية في الصفحتين 34 و43 من بيان الميزانية للعام المالي 2026 نفقات السلع والخدمات والنفقات الرأسمالية.
- عُمان. تفصل جداول الميزانية العامة للدولة لعام 2025 بين الإنفاق الجاري والإنفاق الاستثماري.
- البحرين. تصنّف جداول قانون اعتماد الميزانية العامة لعامي 2025 و2026 المصروفات المتكررة ومصروفات المشاريع بحسب الوزارات والجهات.
- الإمارات العربية المتحدة. يجمع الكتاب السنوي للميزانية الاتحادية لعام 2026 الإنفاق الاتحادي في أربع فئات اقتصادية، وبلغ بند السلع والخدمات 19.08 مليار درهم، ويعزو الكتاب ارتفاعه جزئيًا إلى متطلبات الصيانة. أما ميزانيات الإمارات المحلية فمستقلة، ولم تُراجَع.
- قطر. يعرض بيان الميزانية العامة لعام 2025 المصروفات في أربعة أبواب: الرواتب والأجور، والمصروفات الجارية، والمصروفات الرأسمالية الثانوية، والمشاريع الرئيسية. وترد الصيانة ضمن أوصاف بعض المشاريع.
وعدم إفراد بند مستقل للصيانة لا يعني أنها لا تُموَّل. فقد تقع الصيانة ضمن السلع والخدمات، أو ضمن الاعتمادات المتكررة لوزارة ما، أو داخل مشروع، ولا تعرض الجداول المنشورة سوى بيانات ملخّصة. ولا شيء هنا يدل على إهمال أو نقص في التمويل.
ما لا تثبته هذه الأرقام
لا تكفي أرقام تكوين رأس المال وجداول الميزانيات والقواعد المحاسبية للإجابة عن عدة أسئلة. واستنادًا إلى المصادر المنشورة التي تناولتها هذه المذكرة، لا يمكن الجزم في دول الخليج بأيٍّ مما يلي:
- عبء تكاليف التشغيل على مستوى المنطقة أو أي دولة فيها؛
- فجوة تمويل الصيانة؛
- إجمالي الصيانة المؤجلة؛
- إجمالي احتياجات الإحلال؛
- فجوة القوى العاملة في التشغيل والصيانة؛
- قيمة الأصول التي دخلت الخدمة خلال فترة محددة أو عددها؛
- معدل تراكم الالتزامات.
وللإجابة عن هذه الأسئلة، يلزم حصر الأصول بحسب فئاتها وحالتها الفنية، وبيانات الإنفاق على الصيانة بحسب الجهة، ومنهج موثق لتقدير احتياجات الصيانة. ولا توفر أرقام تكوين رأس المال هذه البيانات.
السجلات التي تُطالَب بها الجهة العامة السعودية، وما يسجّله كل منها
، اقرأ: تُطالَب الجهة بأربعة سجلات للأصول، فتبني واحدًاما الذي ينبغي سؤاله عن أي رقم لرأس المال؟
- هل يمثّل الرقم تدفقًا استثماريًا أم رصيدًا من الأصول، وهل هو بالأسعار الجارية أم الثابتة؟
- هل هو إجمالي أم صافٍ بعد خصم استهلاك رأس المال الثابت؟
- أي سجل يحفظ التاريخ الذي أصبح فيه كل أصل متاحًا للاستخدام؟
- أين تسجّل هذه الجهة الصيانة الروتينية، وأين تسجّل استبدال المكوّنات؟
- في أي سجل أو عقد تُحفَظ معلومات الأصل بعد مغادرة فريق المشروع؟
- أين سيُسجَّل الاستبعاد وإعادة الموقع إلى حالته، ومن يتولى ذلك؟
المصادر. شعبة الإحصاءات في الأمم المتحدة، National Accounts Main Aggregates Database، إجمالي تكوين رأس المال الثابت بالدولار الأمريكي بأسعار 2020 الثابتة للمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر والكويت وعُمان والبحرين، من 2016 إلى 2024، وقد اطُّلع عليها في 28 سبتمبر 2026؛ والمجموع حاصل جمع السلاسل الست، وقد حسبته Projects Advisors. والهيئة العامة للإحصاء، Annual National Accounts Publication 2024، الصفحتان 1 و2، بشأن الناتج المحلي الإجمالي وإجمالي تكوين رأس المال الثابت واستهلاك رأس المال الثابت.
وزارة المالية في المملكة العربية السعودية، معيار المحاسبة للقطاع العام 45: العقارات والآلات والمعدات، إصدار 2024، منشور بالعربية والإنجليزية، الفقرات 48 و62 و63 وإرشادات التطبيق AG13 وAG14 وAG27. وهو مبني على IPSAS 45.
وزارة المالية في دولة الكويت، State Budget 2025/2026، الباب 22 البند 2223، والباب 32 المجموعة 327. ووزارة المالية في المملكة العربية السعودية، Budget Statement FY2026، الصفحتان 34 و43. ووزارة المالية في سلطنة عُمان، State's General Budget for Fiscal Year 2025, tables. ووزارة المالية والاقتصاد الوطني في مملكة البحرين، جداول قانون اعتماد الميزانية العامة لعامي 2025 و2026. ووزارة المالية في دولة الإمارات العربية المتحدة، UAE Federal Budget Yearbook 2026، القسم 3.3. ووزارة المالية في دولة قطر، Public Budget Statement 2025، المصروفات بحسب الأبواب.
منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، Recommendation of the Council on the Governance of Infrastructure، OECD/LEGAL/0460، اعتُمدت في 17 يوليو 2020، القسم ii)a) وتعريف دورة حياة البنية التحتية العامة.
اقرأ المصادر
- IPSAS 45, property, plant and equipment2023, effective 1 January 2025؛ قُرئ في 2026-09-01.منشور مجانًا وكاملًا، ومعه أساس الاستنتاجات في الوثيقة نفسها. حلّ محل IPSAS 17 من 1 يناير 2025.
- Saudi Ministry of Finance, comprehensive manual for the census and valuation of assets of government entities, ArabicSecond edition، اعتُمد في 10 سبتمبر 2022؛ النسخة التي تستضيفها الوزارة؛ قُرئ في 2026-09-23.منشور مجانًا، بالعربية وحدها. يطبع القسم 5.2، في الصفحات 78 إلى 152، تصنيف الأصول غير المتداولة مع حد الرسملة والحد الأدنى والحد الأعلى وما يسميه الدليل «العمر الافتراضي» لكل نوع من الأصول. وتطلب الصفحة 76 من كل جهة أن تحدد أعمارها داخل المدى المنشور، آخذة في الاعتبار المصنّع وطبيعة الاستخدام والمنافع المتوقعة، وأن تعرضها على اللجنة المركزية للموافقة عليها. والأسماء الإنجليزية للأصول في هذا الموقع ترجمة Projects Advisors.
قراءات ذات صلة
المطابقة ليست نضجًا، والجهة التي تقول ذلك لا تبيع شيئًا
اتفقت اثنتا عشرة جمعية وطنية لإدارة الأصول على بيان موقف يقول إن مطابقة ISO 55001 قد لا تحقق القيمة التي يريدها أصحاب المصلحة. ويسمي البيان أربعة مستويات، وينشر خصائص المنشأة الناضجة. ويقول إنه ليس في ذاته أداة تقييم، ويحيل إلى إرشادات مصاحبة لتقييم النضج، ويتوقع من كل جمعية عضو أن تكتب إرشاداتها التفصيلية. ومن الأفضل للمالك أن يعرف مقياس أي جهة أنتج درجة النضج، بدلًا من أن يشتري أول سلّم يُعرض عليه.
اقرألن يزوّدك أحد بمنحنى للتدهور
تحكم ثلاث جهات عالمية طريقة صيانة البنية التحتية، وتنشر كل منها شكل الحساب من دون الأرقام التي تشغله. تقدم ISO معادلة من سبعة عوامل وتقول إنها لن تعطيك قيم هذه العوامل. ولا يتجاوز دليل World Road Association المجاني عن نماذج التدهور فقرتين، ويشير إلى سجلاتك الخاصة. يقال للمالك إن المنحنى يحدد وقت التدخل، ولا يُعطى أي منحنى. أما المنشأة التي عالجت ذلك فتملك 165,000 مبنى، ولم تعثر على منحنى، بل بنت نظامًا ينتج لها منحنى.
اقرأعمود إنارة في الصحراء ليس أصلًا
تُعامَل تجزئة الأصول إلى مكونات عادةً على أنها عملية تفكيك، والتفكيك في قاعدة أصول كبيرة لا يتوقف من تلقاء نفسه. والسؤال الذي يوقفه ليس إلى أي عمق ننزل، بل ما الأصل في الأساس. فالعمود وحده لا يقدم شيئًا، والطريق هو الذي يقدم الخدمة، والعمود جزء منه. وبعد ذلك يتحدد العمق بالحرجية، وبما تحتاج آلية الدفع إلى قياسه.
اقرأ